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今日精選:量化工具“下沉” 二十余家券商已推出T0算法服務

來源：新浪網　2025-08-16 09:58:55

(相關資料圖)

今年以來，多家券商推出了面向投資者的T0算法(日內回轉交易算法)服務，將AI技術和量化交易能力嵌入App中，在賦能個人投資者、助推金融科技普惠化的同時，也為自身開辟了新的業績增長點。受訪專家認為，相關智能服務的推出，折射出量化交易正從機構專屬向散戶市場“下沉”，并有望成為券商爭奪客戶的新“標配”工具。

今年以來，支持T0算法服務的券商“陣容”不斷壯大。近期，廣發證券易淘金App上線程序化T0算法服務“廣發匯盈”，東方證券旗下的東方贏家App上線“贏家T0策略”，第一創業也推出了“投富通T0算法”。據統計，目前已有天風證券、中泰證券等二十余家券商旗下平臺支持投資者開通T0算法服務，同時，多家券商正在籌備推出相關服務。

據了解，T0算法是一種基于AI量化模型的自動化交易工具，核心邏輯是依托于客戶現有持倉，對市場數據進行實時分析，通過智能化算法高頻捕捉同一股票的日內價格波動價差，執行“低買高賣”操作，在盡量保持投資者日終凈持倉數量不變的同時，幫助投資者降低持倉成本、增加投資收益。

對于當前越來越多券商推出T0算法服務的現象，易觀千帆證券業咨詢專家夏雨在接受《證券日報》記者采訪時表示：“T0算法服務是行業發展需求與當前市場環境共振的產物。近年來，隨著證券交易傭金率的下降，券商經紀業務面臨營收下滑的壓力，需要開拓新的業務增長點。同時，今年以來，A股市場行情向好，用戶交投活躍。雙重背景下，券商紛紛推出T0服務，有利于直接提升交易量及傭金收入、增強客戶黏性，并推動智能投顧等相關業務發展。此外，金融科技的不斷發展降低了券商的技術成本，使此類專業化工具得以推廣。”

“券商向個人投資者提供T0算法服務，一定程度上推動著市場秩序和生態的重塑。”巨豐投資首席投資顧問張翠霞表示，整體而言，智能量化工具從專業機構“下沉”到散戶，使個人投資者也能通過智能化工具實現毫秒級響應和自動化交易，一定程度上縮小了與機構投資者的交易速度差距，提升了市場交易的公平性，同時也增強了市場的流動性。對于券商自身而言，推出此類服務，有利于以技術壁壘來鎖定客戶，并進一步推動服務的智能化轉型。

值得注意的是，T0算法服務對投資者有著較高的專業性要求。一位券商營業部客戶經理表示，程序化T0算法服務適合有一定股票交易經驗和風險承受能力的投資者，以及對技術分析或量化模型有一定基礎認知，想要嘗試一些量化交易工具的投資者；同時，此類交易工具適合中長期持倉的投資者，不太適合新手或風險偏好較低的投資者。

“投資者在使用T0算法服務時，需要審視工具與自身投資理念、投資策略的適配性，同時，也需注意相關風險，根據自身風險承受能力和投資目標審慎決策。”張翠霞進一步表示，投資者需明確，使用智能化交易工具，并不意味著交易會穩賺不賠。從實際情況來看，在震蕩市中，投資者使用T0算法服務獲得的收益會略好，而在市場單邊上漲或單邊下跌時，可能收益并不理想。此外，投資者也需提防券商T0算法服務技術供應方策略同質化或技術系統容量限制帶來的風險。

考慮到T0算法服務具有一定風險，目前，多數券商均對T0算法服務設置了一定的準入門檻。例如，東方證券提示，想要開通T0算法服務，個人投資者申請權限開通前10個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產應日均不低于50萬元(不包括通過融資融券融入的資金和證券)；同時，該交易工具適用于C4(積極型)及以上客戶。

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